大学货币市场没有永恒的牛市，马斯克的几句话、各国监管消息更动，都有可能带来巨大变动，今年五月，比特币超过五成的跌幅，就是一个血淋淋案例。尽管多数老韭菜仍是信心满满，但对于新进场的散户与机构来说，都是一大震撼。

诡谲多变、24 小时不休息的市场，可能已经让许多人感到疲惫无助; 事实上，随着产业发展，数字货币的投资者不再需要走向前线交易市场与人厮杀，数字金融服务平台提供多样化的资产管理商品，让投资人可以获得相对稳定合理的收益。

所谓数字金融服务平台，就是一种数字货币投资理财平台，像是Crypto.com、BlockFi、Celsius Network等西方平台都已经行之有年，各有特色。在亚洲，也有独具特色的数字金融服务平台：由比特大陆创办人团队独立创业的Martrixport，宣称其数字资产业务已托管80亿美元，管理着20亿美元数字资产，号称是亚洲最大的数字资产管理平台。

本篇文章将讨论该平台有哪些基础商品，它又有什么样的机会与风险呢？

基本款：固定收益

固定收益可以理解为一种数字资产的定期存款，用户可以投入不同类别的数字资产，在一定期间内享有定存收益，在产品到期后，再返还给用户。

以Matrixport 为例，你会看到「固定收益」的产品可以投入的币种并不少：USDT、USDC、BTC、BCH、LTC、ETH 都可以作为标的。除此之外，Matrixport也于上周开始支持最近大热的DOGE,以及LINK, DOT的固收服务。

重要资讯分成：「年化收益率」、「期限」以及「起投金额」。「年化收益率」表示在投入资金起算期后，获得收益换算后的年化报酬;「期限」则是指这档产品产生收益的有效期间; 「起投金额」则是需投入的最低金额。

以USDT 为例，你会看到差异在于「期限」的不同，影响「年化收益率」。期限越短，用户可以越快取回资金与收益，做更灵活的资金运用，但相对收益率较低。期限越长的产品，相对收益率较高，但也代表用户需要将数字资产存在平台越长的时间。

Matrixport 在固定收入产品与BlockFi 相较之下，优势在于高收益、大笔资金的高利率以及零手续费。

用同样的USDT产品比较，BlockFi 提供9.3%的收益; Matrixport 则有10~30%的收益。

此外，BlockFi 的BTC 固定收益产品标榜是6%，不过额度是有所限制的，只有投资一个BTC 以下的资金，可以享有这样的利率。一但超过此额度，利率就会降很多，1 ~ 20 个BTC 只有2%。而Matrixport 则是采取产品总额度的方式提供，因此用户不会因为超过投资金额，利润就减损，20 个BTC 以上也能享有2.5% ~ 3% 的收益率。但相对来说，1 个BTC 以下的投资用户，在Matrixport 就不够有利。

一般来说，提取资金都是需要费用的，BlockFi 会依据不同的币种进行收费，例如：BTC 为0.00075 BTC、USDT 为10 USDT。Matrixport 则是不收取提币费用。

对于想长期持有数字资产，并赚取利息的用户，固定收益类型的产品会是一个很简单入门的好选择。

至于收益是从何而来？Matrixport 是少数会解释利率来源的理财平台，据官方表示，固定收益产品来自于自家的借贷产品，透过中心化的风险控制资金运用，并收取利息，作为收益来源。

进阶款：基金

如同传统银行，除了定活存之外，基金也是用户选择的资金存放标的。数字货币的基金组合通常是会公布标的类型、获利方式，并提供浮动式的收益率。这样的商品无法给予收益保证，甚至可能在市场剧变时，产生亏损，但相对来说，如果理财平台的资金操作方式得当，比起固定收益产品，将获得更为可观的报酬。

以Matrixport 为例，是提供用户以BTC 或USDT 作为投资工具，交由该公司的资产管理团队以不同套利策略获利，以现有的「矩阵严选基金」产品为例，标榜运用量化与套利策略，年化收益大约在5~40% 不等。

西方较为保守的理财管理平台目前没有整合这类产品，基金产品在市场上多是提供给资金量较庞大的机构或专业投资人。Matrixport 则是少数供应给散户基金产品的理财平台。

通常这类基金产品会提供过去一段时间的平均绩效，用户可以参考历史数据，评估可承担的风险后，再选择是否进场。

玩家款：双币理财

双币理财，源自于传统金融中的双元货币(DCI, Dual Currency Investment)，在传统金融中双元货币是一种衍生工具，它将货币市场存款与货币选择权结合在一起，以提供比标准存款更高的收益率。到了数字货币的双币理财产品，则成为法币与数字货币两种货币的衍生产品。双币理财首见于Matrixport，后来在币安等主流交易所也开始提供此产品。

从简单的角度去看，它一样是「固定收益」的产品，因为每一份双币理财合约，会在一开始就约定好一定的收益比例。特别的是，它会依照到期时，条件的不同，给用户不同的币种。

从下图的案例可以更好理解，这是一份5 月26 日将到期的双币理财BTC 合约，合约上载明用户投入的BTC，将会年化146% 的利率，在5月26日到期时偿还。然而，偿还的币种是因条件而不同的，假设在5 月25 日投入1 个BTC，若是5 月26日BTC 币价大于40,000，会归还40,160 个USDC，若是BTC 币价小于40,000 则会归还1.004 个BTC。

若以现价38,000美元的BTC 来说，好像无论哪种结果都是赚的。但其实这是一个让用户主动参与市场判断去参与的产品，并非全然被动的理财产品。

仔细观察这份合约，与单纯持有一个BTC 相比，无论是币价大于或小于40,000 两种结果，都有可能让你亏钱，因为合约已经定义了你的获利范围：38,000 ~ 40,160。

这就多出了很多玩味的地方，用户可以评估市场价格会座落在获利范围的哪一个地方，再配合自己的需求选择。

我们可以将市场预期分为三种「获利范围间震荡」、「向上突破获利范围」、「向下突破获利范围」。如果我评估市场价格将在「获利范围间震荡」，那么无论是选择投入以BTC或USDC的合约，都会获利;如果我评估市场价格将「向上突破获利范围」，那么选择BTC的合约将会是止盈保有利润的好方法，缺点就是可能会少赚。最后，若是评估「向下突破获利范围」，那么对于想抄底的用户，可投入USDC的合约，将有利于囤积BTC，只不过缺点是它仍会比原先持有USDC抄底，能抄到的数量要少。

这样的商品可以提供对于市场判断有自信的用户，能按照自己的策略作出利益最大化的选择。当然，亏损的后果仍需要由用户自身来承担。

支持法币电汇、蓬勃发展的一站式理财平台

上述的产品并不仅是数字金融服务平台有在供应，中心化交易所、去中心化的DeFi 协议都有这些业务，不过对比交易所的交易性质，像是Matrixport 这类的数字金融服务平台做的事情专注在理财，它不像是股市交易所的快节奏，而是像银行一样，让用户透过不同的理财商品稳定获利。数字金融服务平台跟DeFi 也能有很好的融合，无论是参与流动性提供、流动性挖矿，或是去中心化借贷，数字金融服务平台是透过集中资金，中心化的资金管理，来摊平高昂的区块链交易费，以及审核DeFi 合约安全性的工作。

近期Matrixport已与金融科技公司Circle建立新的合作伙伴关系，能透过国际银行电汇，以1:1美元兑换USDC到Matrixport钱包。

总归来说，数字金融服务平台的角色日渐重要，它让不熟悉数字货币的大众，也能轻松从各种理财产品选择中，找到在新兴资产市场中，最佳的获利方式。